英国2026年秋季预算案保留Cash ISA上限£20,000　大部分未用退休金2027年起计入遗产税

英国政府早前计划把 Cash ISA 上限削减至 £12,000，预算案最终没有采纳。财相 John Healey 于 2026 年 10 月 28 日发表 2026 年秋季预算案，Cash ISA 每年 £20,000 的上限维持不变。官方文件亦载明另一项已立法的安排：由 2027 年 4 月 6 日起，大部分未使用的退休金将计入遗产，须缴遗产税。

在英国有储蓄、退休金或家族财产规划的人，可能与这两项安排有关。不过并非所有细节都已落实，以薪酬牺牲（salary sacrifice）方式供款的上限，官方文件与财经机构的说法仍有落差。本文以 GOV.UK 官方文件为准，资料截至 2026 年 11 月。

Cash ISA：£12,000 方案撤回

预算案文件第 3.9 段写明，政府决定不削减 Cash ISA 上限。早前计划把 65 岁以下储蓄者的上限减至 £12,000，现已撤销。

政府于 2026 年 11 月 5 日更新的《税务法例及税率概览》（Overview of Tax Legislation and Rates，下称 OOTLAR）补充：由 2027 年 4 月起，所有 18 岁以上储蓄者的 Cash ISA 上限维持 £20,000，相关附属法例预计于 2026 年 11 月提交国会。

保险公司 Royal London 与资产管理公司 Vanguard 都表示，ISA 每年的总免税额同样维持 £20,000。Vanguard 并指，原先与这项计划相关的其他改动，包括对股票及股份 ISA 内的现金利息收费、限制不同 ISA 类别之间转移，也一并放弃。

换言之，2027 年 4 月之后，整个 £20,000 免税额仍可全数放在现金。

其他 ISA 改动一览

• Lifetime ISA（终身 ISA）：用于购买超过价格上限的物业而提取，扣费由 2026 年 10 月 29 日起由 25% 降至 20%；其他未获授权的提取仍扣 25%。有关附属法例已于 2026 年 10 月 28 日提交。
• First Time Buyer ISA（首置 ISA）：2029 年 4 月推出，供新储蓄者使用，取代 Lifetime ISA。首置物业价值上限为 £450,000，政府按提款时的最终结余提供 25% 奖金。计划仍需主体及附属法例，现有持有人可按现行规则继续使用 Lifetime ISA。
• 首次投资者激励：政府将与业界研究，为首次投资股票及股份 ISA 的人设新激励，设计细节尚未公布。
• ISA 管理人监管：由 2028 年 4 月 6 日起，英国税务海关总署（HMRC）可暂停不合规的 ISA 管理人，并引入计分制罚则，包括未提交报告。

退休金与遗产税：2027 年 4 月是分水岭

OOTLAR 第 1.27 项列明，自 2027 年 4 月 6 日起，大部分未使用的退休金资金及身故福利将计入遗产，须缴遗产税，安排已写入 Finance Act 2026。官方用词是“大部分”；年金等个别类别是否涵盖、有何豁免，各机构说法不一，本文未能核实。

Royal London 指，遗产税税率仍为 40%，免税额（nil-rate band）仍为 £325,000。由 2027 年 4 月 6 日起，遗产管理人可选择把视作退休金的财产计入一般部分或独立部分，以测试能否适用慈善捐赠的 36% 优惠税率。上述数字只见于 Royal London 的分析，未在 GOV.UK 原文核对。

执行层面亦有调整。据 Royal London，Finance Bill 2026/27 载有条文，由 2027 年 4 月起，准遗产代理人在特定条件下可指示退休金计划管理人直接向 HMRC 缴付应缴遗产税。现时只有已确认的遗产代理人或受益人可以这样做。

另一项改动是取消“两年规则”。2026 年 10 月 28 日或之后支付的退休金及一次性身故福利，不会只因在身故逾两年后才支付而变成须课税（OOTLAR 第 1.18 项）。

津贴不变，新增退休金税务津贴

Royal London 指退休金津贴不变（截至 2026 年 11 月），包括：

• 一次性津贴（Lump Sum Allowance）：£268,275
• 一次性及身故福利津贴：£1,073,100
• 年度津贴（Annual Allowance）：£60,000
• 货币购买年度津贴：£10,000

据 Royal London，新设的 Pension Tax Allowance 适用于 2027/28 至 2029/30 年度：已达国家退休金年龄、总收入不高于全额新国家退休金（2027/28 年度为 £13,036.40）的人，无须缴所得税。2030 年之后如何安排，仍待考虑。

仍未确定的一项：薪酬牺牲供款上限

薪酬牺牲是雇员放弃部分薪酬，改由雇主作退休金供款。预算案文件第 2.2 段提到要为这类供款金额设上限，但本刊阅读的文字未见金额，也未见开始日期。

投资平台 interactive investor 认为，退休金税务规则在今次预算案中不变，并指 2029 年 £2,000 的薪酬牺牲上限属此前已公布的改革。Hargreaves Lansdown 在预算案前（2026 年 10 月 16 日）的文章则称，由 2029 年 4 月起，超过 £2,000 的部分将失去国民保险（National Insurance）宽免。不过同一篇文章仍把 Cash ISA 削减写成未来改革，与预算案结果不符，只能当作预算前资料。

£2,000 与 2029 年 4 月这两个数字，目前未能在 GOV.UK 原文核实，应视为未确定。

规划前，先分清已立法与待立法

这份预算案其实可以分成三层。已立法的，例如未用退休金计入遗产税，时间表明确。方向已定、仍待附属法例的，例如 Cash ISA 维持 £20,000。只有字眼、未有细节的，例如薪酬牺牲上限和首次投资者 ISA 激励，应视为未定，宜待细节公布。

本文按已阅读的官方文件段落整理，预算案全文篇幅庞大，或有未涵盖的条文。涉及遗产或退休金的个人安排，宜咨询英国持牌税务或财务顾问。

文中价格及资料截至 2026 年 11 月

本文仅提供一般信息，并非投资、税务或保险建议。每个人的情况不同，作出决定前请咨询持牌专业人士。