英國2026年秋季預算案保留Cash ISA上限£20,000　大部分未用退休金2027年起計入遺產稅

英國政府早前計劃把 Cash ISA 上限削減至 £12,000，預算案最終沒有採納。財相 John Healey 於 2026 年 10 月 28 日發表 2026 年秋季預算案，Cash ISA 每年 £20,000 的上限維持不變。官方文件亦載明另一項已立法的安排：由 2027 年 4 月 6 日起，大部分未使用的退休金將計入遺產，須繳遺產稅。

在英國有儲蓄、退休金或家族財產規劃的人，可能與這兩項安排有關。不過並非所有細節都已落實，以薪酬犧牲（salary sacrifice）方式供款的上限，官方文件與財經機構的說法仍有落差。本文以 GOV.UK 官方文件為準，資料截至 2026 年 11 月。

Cash ISA：£12,000 方案撤回

預算案文件第 3.9 段寫明，政府決定不削減 Cash ISA 上限。早前計劃把 65 歲以下儲蓄者的上限減至 £12,000，現已撤銷。

政府於 2026 年 11 月 5 日更新的《稅務法例及稅率概覽》（Overview of Tax Legislation and Rates，下稱 OOTLAR）補充：由 2027 年 4 月起，所有 18 歲以上儲蓄者的 Cash ISA 上限維持 £20,000，相關附屬法例預計於 2026 年 11 月提交國會。

保險公司 Royal London 與資產管理公司 Vanguard 都表示，ISA 每年的總免稅額同樣維持 £20,000。Vanguard 並指，原先與這項計劃相關的其他改動，包括對股票及股份 ISA 內的現金利息收費、限制不同 ISA 類別之間轉移，也一併放棄。

換言之，2027 年 4 月之後，整個 £20,000 免稅額仍可全數放在現金。

其他 ISA 改動一覽

• Lifetime ISA（終身 ISA）：用於購買超過價格上限的物業而提取，扣費由 2026 年 10 月 29 日起由 25% 降至 20%；其他未獲授權的提取仍扣 25%。有關附屬法例已於 2026 年 10 月 28 日提交。
• First Time Buyer ISA（首置 ISA）：2029 年 4 月推出，供新儲蓄者使用，取代 Lifetime ISA。首置物業價值上限為 £450,000，政府按提款時的最終結餘提供 25% 獎金。計劃仍需主體及附屬法例，現有持有人可按現行規則繼續使用 Lifetime ISA。
• 首次投資者誘因：政府將與業界研究，為首次投資股票及股份 ISA 的人設新誘因，設計細節尚未公布。
• ISA 管理人監管：由 2028 年 4 月 6 日起，英國稅務海關總署（HMRC）可暫停不合規的 ISA 管理人，並引入計分制罰則，包括未提交報告。

退休金與遺產稅：2027 年 4 月是分水嶺

OOTLAR 第 1.27 項列明，自 2027 年 4 月 6 日起，大部分未使用的退休金資金及身故福利將計入遺產，須繳遺產稅，安排已寫入 Finance Act 2026。官方用詞是「大部分」；年金等個別類別是否涵蓋、有何豁免，各機構說法不一，本文未能核實。

Royal London 指，遺產稅稅率仍為 40%，免稅額（nil-rate band）仍為 £325,000。由 2027 年 4 月 6 日起，遺產管理人可選擇把視作退休金的財產計入一般部分或獨立部分，以測試能否適用慈善捐贈的 36% 優惠稅率。上述數字只見於 Royal London 的分析，未在 GOV.UK 原文核對。

執行層面亦有調整。據 Royal London，Finance Bill 2026/27 載有條文，由 2027 年 4 月起，準遺產代理人在特定條件下可指示退休金計劃管理人直接向 HMRC 繳付應繳遺產稅。現時只有已確認的遺產代理人或受益人可以這樣做。

另一項改動是取消「兩年規則」。2026 年 10 月 28 日或之後支付的退休金及一次過身故福利，不會只因在身故逾兩年後才支付而變成須課稅（OOTLAR 第 1.18 項）。

津貼不變，新增退休金稅務津貼

Royal London 指退休金津貼不變（截至 2026 年 11 月），包括：

• 一次過津貼（Lump Sum Allowance）：£268,275
• 一次過及身故福利津貼：£1,073,100
• 年度津貼（Annual Allowance）：£60,000
• 貨幣購買年度津貼：£10,000

據 Royal London，新設的 Pension Tax Allowance 適用於 2027/28 至 2029/30 年度：已達國家退休金年齡、總收入不高於全額新國家退休金（2027/28 年度為 £13,036.40）的人，毋須繳所得稅。2030 年之後如何安排，仍待考慮。

仍未確定的一項：薪酬犧牲供款上限

薪酬犧牲是僱員放棄部分薪酬，改由僱主作退休金供款。預算案文件第 2.2 段提到要為這類供款金額設上限，但本刊閱讀的文字未見金額，也未見開始日期。

投資平台 interactive investor 認為，退休金稅務規則在今次預算案中不變，並指 2029 年 £2,000 的薪酬犧牲上限屬此前已公布的改革。Hargreaves Lansdown 在預算案前（2026 年 10 月 16 日）的文章則稱，由 2029 年 4 月起，超過 £2,000 的部分將失去國民保險（National Insurance）寬免。不過同一篇文章仍把 Cash ISA 削減寫成未來改革，與預算案結果不符，只能當作預算前資料。

£2,000 與 2029 年 4 月這兩個數字，目前未能在 GOV.UK 原文核實，應視為未確定。

規劃前，先分清已立法與待立法

這份預算案其實可以分成三層。已立法的，例如未用退休金計入遺產稅，時間表明確。方向已定、仍待附屬法例的，例如 Cash ISA 維持 £20,000。只有字眼、未有細節的，例如薪酬犧牲上限和首次投資者 ISA 誘因，應視為未定，宜待細節公布。

本文按已閱讀的官方文件段落整理，預算案全文篇幅龐大，或有未涵蓋的條文。涉及遺產或退休金的個人安排，宜諮詢英國持牌稅務或財務顧問。

文中價格及資料截至 2026 年 11 月

本文只提供一般資訊，並非投資、稅務或保險建議。每個人的情況不同，作出決定前請諮詢持牌專業人士。