同是10萬美元保額　美國指南例子終身壽險年繳約1,800美元、定期約250美元

同樣是 35 歲，同樣是 10 萬美元身故保額，一份終身壽險保單每年約 1,800 美元，另一份可續保定期壽險約 250 美元。這是美國保險監理官協會（National Association of Insurance Commissioners，NAIC）消費者頁面用來比較兩類保單的例子，兩者每年相差 1,550 美元。

要先說清楚：這是頁面示例，不是現時的市場報價。本刊於 2026 年 10 月 30 日查閱，頁面未標示發布或更新日期。但這個差距帶出一個真正的問題：多付的錢，到底買了甚麼。

本文綜合 NAIC、紐約州金融服務廳（New York State Department of Financial Services，DFS）及加拿大金融消費者局（Financial Consumer Agency of Canada，FCAC）的消費者資料。內容只適用於美國及加拿大，截至 2026 年 10 月，屬一般資訊，不推薦任何產品或公司。

壽險先分兩大類：定期與現金價值

人壽保險的核心很簡單：被保人身故時，保險公司向指定受益人付款，受益人可以是個人，也可以是機構。NAIC 把壽險分成兩類：定期壽險，以及帶現金價值的壽險；後者再細分為終身壽險、萬能壽險和變額壽險。

定期壽險：價錢低，但保障有期限

定期壽險只保障一段指定年期，例如 10 年或 20 年；在加拿大，FCAC 指年期也可以設定至某個年齡，例如 65 歲。被保人在年期內身故才會賠付，年期一過，保障即告終止。

它的強項是價錢。NAIC 指定期壽險通常在早期保費最低，同一筆保費能買到的保額最高。代價同樣清楚：沒有現金價值。FCAC 補充指，定期壽險不能以保單借貸，退保亦不會退款。

便宜的定期壽險，續保時未必便宜。 許多定期保單可以續保，但保費往往上升，部分保單到了某個年齡便不再續保。NAIC 建議續保前先查清新保費。

終身壽險：多付的錢，部分變成現金價值

終身壽險屬永久保單，提供長期保障。NAIC 指這類保單的儲蓄成分，正是保費通常較高的原因。FCAC 則指終身壽險的保費不會隨年齡改變，通常設有保證最低現金價值。

現金價值怎樣增長，每份保單都不同：有些起步慢、後期才加速，有些則逐步累積。NAIC 建議向代理人索取逐年價值表，而這份表亦應附在保單內。

現金價值不等於額外賠償。 NAIC 指身故時受益人一般只獲身故賠償，未還清的保單貸款連利息會被扣除；只有部分終身壽險會同時賠付身故保額及現金價值。FCAC 亦提醒，退保時取回的現金價值會少於已繳保費，未償還的保單貸款亦會減少身故保額或退保所得。

萬能壽險：彈性建立在假設之上

FCAC 形容萬能壽險結合了保險與投資帳戶，現金價值視乎投資選擇和回報，可升可跌；回報下降時，保費可能增加。NAIC 另一篇消費者文章亦指，許多現金價值保單的保費取決於保險公司的投資回報、索償成本及費用。

紐約州 DFS 在 2019 年 2 月 21 日發出的消費者警示說得更直接，但須留意這是紐約州資料，並非全美通用。警示指多數萬能壽險不為保費、現金價值或保障提供長期保證；保費常按未來利率或市場表現的假設釐定，實際回報低於假設時，保單持有人可能要多繳保費。若保費加現金價值不足以支付保單費用，保單便會失效，而內部費用可能逐年增加。

買之前，先問自己三個問題

1. 家庭收入有多少依賴自己。
2. 這些責任會否隨時間改變。
3. 需要身故保障維持多少年。

至於保額，NAIC 提到有專家建議定為現時收入的五至八倍，但頁面主張按實際需要檢討，把善後開支、債務、子女教育、受養人、遺產稅及通脹一併計算。

再向代理人問清楚這些條款

• 保費是否按固定時間表繳付。
• 保單有否現金價值，每年會否變動。
• 保費或保單價值中，哪部分不保證，有否保證最低值。
• 定期保單續保後，保費是多少。
• 在紐約州，可細閱銷售說明（illustration）及披露文件，法例容許每年免費索取一次現況說明，並有至少 10 天猶豫期可全額退款。

幾個容易忽略的細節

• 網上購買不一定較便宜：NAIC 指經代理人或網上購買，保費往往相同。
• 附加條款要另付保費，例如豁免保費、意外身故賠償、保證可保性、長期護理，以及末期疾病時提前支取身故保障。
• 除非打算長期持有，否則不宜購買壽險，因為提早退保可能代價高昂；未徹底審閱新保單前，也不要放棄現有保單。
• 支票抬頭應寫保險公司，而非代理人；並可向所在州的保險部門核實代理人及公司是否持牌。
• FCAC 提醒先計算僱主或舊保單已提供的保障，並指定後備受益人，定期檢視受益人安排。

選擇的關鍵在年期，而非名稱

定期壽險是用較低成本買一段時間的保障；終身和萬能壽險則把保障與儲蓄或投資綁在一起，付出更高保費，換來現金價值，也換來更多需要讀懂的條款。先弄清楚自己需要保障多少年，比先選保單類型更重要。DFS 的建議很樸素：不明白，便不要購買。涉及個人情況或稅務安排，請諮詢所在地區的持牌專業人士。

文中價格及資料截至 2026 年 10 月

本文只提供一般資訊，並非投資、稅務或保險建議。每個人的情況不同，作出決定前請諮詢持牌專業人士。